CDB, Tesouro ou poupança: como comparar sem se enganar

A pergunta “o que rende mais” não tem resposta útil sem contexto, porque produtos diferentes cobram custos diferentes e liberam o dinheiro em prazos diferentes. Comparar só o percentual anunciado leva a decisões ruins.

As quatro variáveis que importam

• Liquidez: em quantos dias o dinheiro cai na sua conta
• Tributação: quanto de imposto incide, e se ele cai com o tempo
• Risco e garantia: quem responde se a instituição quebrar
• Custo: taxa de administração, custódia ou corretagem

Poupança

Isenta de imposto de renda para pessoa física, com liquidez diária e garantia do Fundo Garantidor de Créditos dentro dos limites vigentes. A contrapartida é a regra de rendimento, definida em lei, que costuma render menos que alternativas conservadoras quando a taxa básica está alta. Também tem a chamada data de aniversário: resgatar antes dela significa perder o rendimento do período.

CDB

É um empréstimo que você faz ao banco. Rende conforme o contratado — frequentemente um percentual do CDI —, tem imposto de renda regressivo conforme o prazo e conta com a mesma garantia do FGC dentro dos limites. Atenção à liquidez: CDB de liquidez diária e CDB com carência são produtos bem diferentes.

Tesouro Direto

São títulos públicos federais. Há versões pós-fixadas, prefixadas e atreladas à inflação, e a escolha entre elas muda completamente o comportamento do investimento. Títulos prefixados e atrelados à inflação oscilam de preço se vendidos antes do vencimento — o que é seguro no vencimento não é necessariamente estável no meio do caminho.

A comparação honesta

Coloque os candidatos lado a lado com rendimento líquido estimado, prazo de resgate e o que acontece se você precisar sacar antes. Se um produto vence em todas as colunas, a decisão é fácil. Se ele vence só na coluna do rendimento, você provavelmente está pagando com liquidez ou com risco.

Henrique Guedes

Saindo do buraco

Não escrevo aqui como especialista de fora olhando para o problema dos outros. Escrevo porque estou dentro dele. Estou saindo do buraco, mais de R$ 200 mil em dívidas, com a meta de quitar tudo em um ano, e compartilho aqui no blog a jornada real: as estratégias que uso e o que estou aprendendo no caminho, sem fórmula mágica e sem fingir que é fácil. Mas é possível e quero te encorajar a ter uma vida em paz sem dívidas.