CDB a 135% do CDI compensa? Entenda o que está por trás dessa oferta

Você abre o aplicativo da corretora e vê uma oferta cintilante: CDB a 135% do CDI do Banco Digimais. Se o seu primeiro instinto foi desconfiar, parabéns. A sua intuição financeira está funcionando perfeitamente. No mercado financeiro, uma rentabilidade que salta tão acima da média não é um presente; costuma ser um pedido de socorro ou um sinal de alerta.

Diante do volume de perguntas sobre essa oferta específica, decidi abrir o capô desse CDB. Sem pânico e com os dados na mesa, vou te mostrar exatamente o que está por trás dessa taxa e como o mercado de risco funciona, para que você decida com o seu próprio bolso se a aventura vale a pena.

A matemática real dos 135% do CDI

Com a Selic e o CDI estabilizados na casa dos 14,25% ao ano (dados de 2026), travar um investimento a 135% do CDI gera uma rentabilidade bruta surreal, encostando nos 19,23% ao ano.

Em termos práticos, quem coloca R$ 100 mil durante um ano inteiro receberia cerca de R$ 19 mil apenas em juros (antes do desconto do Imposto de Renda). A conta enche os olhos. O problema é o fator invisível que muita gente esquece de incluir na equação: o risco de crédito. Se a instituição financeira quebrar antes do prazo de vencimento, os juros param de pingar imediatamente. É nesse exato ponto que o jogo muda.

O truque do mercado secundário

Como um título atinge uma taxa tão fora da realidade? A resposta é simples: o banco, provavelmente, não emitiu o título a 135% no primeiro dia. Ele começou rendendo 115% ou 120%.

Quando as notícias ruins sobre a saúde do banco começam a circular, clientes com centenas de milhares de reais aplicados se desesperam e pedem para os seus assessores venderem os títulos a qualquer custo. Para conseguir passar o papel para frente rapidamente, o vendedor aceita dar um desconto imenso.

Quem compra esse título “descontado” lá na ponta acaba embolsando o equivalente a 135% do CDI. Isso é o famoso “mercado secundário”. A taxa não é um prêmio de lançamento; é o preço do medo de quem pulou fora do barco.

O escudo do FGC (Fundo Garantidor de Créditos)

A razão de existirem compradores para papéis de bancos em dificuldade tem nome: Fundo Garantidor de Créditos (FGC).

O FGC funciona como um seguro para o investidor pessoa física. Se o banco falir, o fundo devolve o seu dinheiro investido mais os juros acumulados até o dia da falência. Contudo, existe uma regra de ouro: a cobertura máxima é de R$ 250 mil por CPF, por instituição financeira. Qualquer centavo acima de R$ 250 mil evapora junto com o banco.

Para entender o risco do prazo e do limite, utilize nossa ferramenta abaixo e simule um cenário de resgate:

Calculadora de Risco FGC

As movimentações e os alertas no Banco Digimais

A taxa alta no caso do Digimais reflete diretamente o seu noticiário turbulento. Em meados de 2026, a Polícia Federal deflagrou a Operação Miragem, apurando suspeitas de fraudes na gestão da instituição baseadas em relatórios do Banco Central. Segundo as investigações, administradores teriam mascarado a real situação contábil do banco, com estimativas de rombo bilionário (semelhante ao histórico caso do Banco Master).

Ao mesmo tempo, houve movimentação na tentativa de salvar a estrutura. O colunista Lauro Jardim apontou que o controlador do banco, Edir Macedo, injetou cerca de R$ 1,5 bilhão na instituição para melhorar o balanço financeiro e viabilizar a venda do negócio para bancos maiores, como BTG ou Safra.

O banco afirmou colaborar com as autoridades e, até o momento, não há julgamentos definitivos. Se o banco for efetivamente comprado por um gigante financeiro, quem comprou o CDB a 135% leva o prêmio até o vencimento. Se a venda fracassar e houver quebra técnica, o investidor cai na fila do FGC.

Cenários Reais: O que fazer com o CDB a 135%?

Cenário 1: “Sou conservador, tenho R$ 50 mil e achei a taxa imperdível.” A Solução: Passe longe. A rentabilidade extra de R$ 100 ou R$ 200 a mais por mês não justifica o estresse psicológico de ler notícias diárias sobre a Polícia Federal e a saúde do seu banco. Dinheiro conservador precisa de previsibilidade. Fique no Tesouro Selic ou em CDBs de bancos grandes (Itau, Bradesco, BB), que estão pagando em torno de 100% a 105% do CDI com risco quase nulo.

Cenário 2: “Quero arriscar, mas não sei quanto colocar.” A Solução: Limite a exposição ao “dinheiro do café”. Aplique um valor pequeno (entre R$ 10 mil e R$ 15 mil) que não fará falta no seu orçamento diário. Se o banco quebrar, o FGC demora, em média, de 40 a 60 dias úteis para processar a papelada e devolver o seu dinheiro na conta. O valor que está no FGC não pode ser a sua reserva de emergência, pois ele ficará congelado por meses.

Cenário 3: “Já investi mais de R$ 250 mil, o que eu faço?” A Solução: Você assumiu um risco não calculado. Lembre-se que o limite de R$ 250 mil do FGC é para a soma do valor principal mais os rendimentos. Se você investiu R$ 240 mil, em poucos meses de juros o saldo passará de R$ 250 mil. Se o banco quebrar amanhã, você perde todo o lucro acima do limite. A alternativa legal e inteligente, caso consiga resgate ou esteja pensando em investir alto, é pulverizar os aportes entre CPFs de total confiança dentro de casa (esposa, filhos), mantendo cada pessoa bem longe do teto de R$ 250 mil.

Para fechar

No mercado financeiro, taxa alta sempre anda de mãos dadas com o risco alto. O CDB a 135% não é uma anomalia, é o reflexo de um mercado precificando uma possível falência.

Aqui no Fora do Buraco, a regra de ouro permanece intacta: antes de aceitar uma oferta que pisca em neon, entenda qual é a dor de quem está vendendo o papel. Avalie os dados de cabeça fria, use a proteção do FGC com inteligência e nunca comprometa o seu orçamento essencial em uma aposta arriscada.

Henrique Guedes

Saindo do buraco

Não sou um teórico das finanças olhando o problema de cima. Escrevo com a urgência de quem está no campo de batalha. Transformei o blog Fora do Buraco no laboratório prático da minha jornada para quitar mais de R$ 200 mil em dívidas. O que compartilho aqui é o resultado direto da minha sobrevivência financeira: estratégias testadas no dia a dia, ferramentas de organização e as mudanças de comportamento necessárias para sair do vermelho. Sem fórmulas mágicas ou falsas promessas de riqueza fácil. O meu compromisso é traduzir as regras do dinheiro para a vida real e documentar o passo a passo para encorajar quem, assim como eu, decidiu resgatar a própria liberdade e o direito de dormir em paz.